Характер торгов в пятницу формировался под влиянием
В пятницу, 6 ноября, на рынке европейских государственных облигаций продолжилось формирование смешанной динамики. Как и накануне, игроки сделали ставку на краткосрочные бонды, бумаги же с дюрацией от четырех-пяти лет подверглись продажам. Особенно сильным спросом у инвесторов в последний рабочий день недели пользовались краткосрочные британские Gilts.
Характер торгов в пятницу формировался под влиянием как корпоративных, так и экономических новостей. В разгар сезона квартальной отчетности компании продолжают рапортовать о своих финансовых результатах. В частности, третья по величине в Европе авиакомпания British Airways Plc сообщила о стабилизации цен на билеты и об увеличении объемов перевозок, хотя в первом полугодии компания зафиксировала рекордные потери в размере 217 млн фунтов стерлингов. Одна из крупнейших немецких страховых компаний Hannover Re подняла прогноз годовой прибыли, после того как ее прибыль в III квартале достигла 159 млн евро, что значительно выше прогнозов.
Прибыль же мирового лидера по производству цемента Lafarge сократилась в III квартале до 404 млн евро, тогда как годом ранее показатель составил 647 млн евро. Таким образом, эти и еще ряд других корпоративных отчетов не позволили сформироваться на европейском рынке акций четко определенной динамике. Тем более что определяющий фактор в формировании настроений участников рынка – макроэкономическая статистика европейских стран – лишь усилил настрой на продажу долгосрочных бумаг и покупку краткосрочных бондов. Макроэкономическая статистика, обнародованная в Германии, показала рост активности в реальном секторе немецкой экономики. Седьмой месяц подряд увеличиваются объемы промышленных заказов.
Так, сентябрьский рост показателя составил 0,9%, хотя прогнозировался несколько больший подъем – на 1%. В годовом выражении объем промышленных заказов сократился на 13,1%, тогда как ожидалось снижение на 13,6%. Таким образом, ведущая экономика еврозоны наращивает свою активность, а важность увеличения заказов на промышленные товары для страны, экономика которой всецело зависит от экспорта, переоценить трудно.
Столь оптимистичные данные немецкой макростатистики снизили интерес инвесторов к защитным активам, в особенности долгосрочным, что привело к весьма существенному снижению их цен. Позитивную макроэкономическую картину стран, входящих в зону обращения евро, дополнила и французская статистика. Здесь были обнародованы данные о торговом балансе, показавшие, что его дефицит сокращается.
Так, согласно информации, предоставленной национальным статистическим бюро Insee, сентябрьский дефицит торгового баланса составил 1,8 млрд евро, тогда как в предыдущем месяце дефицит, согласно пересмотренным данным, был выше - 2,2 млрд евро. Важная макроэкономическая статистика была обнародована в пятницу и в Великобритании. Национальное статистическое бюро в Лондоне представило информацию о ценах производителей. Так, индекс цен производителей (PPI) в октябре текущего года вырос на 0,2% (ожидался подъем на 0,3%) в сравнении с сентябрем и на 1,7% (прогнозировался рост на 1,9%) в годовом исчислении. Индекс цен производителей, не включающий в себя цены на энергоносители и продукты питания (Core PPI), поднялся на 0,3% (ожидалось повышение на 0,2%) в сравнении с сентябрем и на 2% - относительно октября 2008г.
Как показала статистика, британские промышленники продолжают повышать цены на свою продукцию, поскольку их доходы на фоне продолжающегося роста цен на нефть и на импортные товары сокращаются. И, хотя рост цен промышленников значительно ограничивает высокий уровень безработицы и боязнь британских потребителей тратить свои денежные сбережения, промышленники все-таки способны в конкурентной борьбе повышать свои цены, а это говорит в пользу возрастающей экономической активности в Великобритании и вселяет надежду на вероятность скорого начала выхода экономики страны из рецессии. Опубликованные данные спровоцировали волну покупок краткосрочных бумаг и продажу долгосрочных Gilts. И вновь, уже не первый день подряд, вышедшая за океаном важная макроэкономическая статистика США оказала заметное влияние на настрой участников европейских фондовых площадок. Информация о том, что безработица в США продолжает расти и достигла в октябре 10,2%, активизировала \"бычьи\" настроения на рынке бондов.
В результате практически все наиболее ликвидные бумаги с дюрацией до шести лет существенно выросли в цене, а остальные так и завершили сессию с потерями. Ведущие benchmark европейских государственных бондов показывали следующие результаты: доходность 2-летних Bunds Германии опустилась на 4 б.п., а 10-летних - выросла на 2 б.п.
Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 204 до 210 б.п..
Характер торгов в пятницу формировался под влиянием как корпоративных, так и экономических новостей. В разгар сезона квартальной отчетности компании продолжают рапортовать о своих финансовых результатах. В частности, третья по величине в Европе авиакомпания British Airways Plc сообщила о стабилизации цен на билеты и об увеличении объемов перевозок, хотя в первом полугодии компания зафиксировала рекордные потери в размере 217 млн фунтов стерлингов. Одна из крупнейших немецких страховых компаний Hannover Re подняла прогноз годовой прибыли, после того как ее прибыль в III квартале достигла 159 млн евро, что значительно выше прогнозов.
Прибыль же мирового лидера по производству цемента Lafarge сократилась в III квартале до 404 млн евро, тогда как годом ранее показатель составил 647 млн евро. Таким образом, эти и еще ряд других корпоративных отчетов не позволили сформироваться на европейском рынке акций четко определенной динамике. Тем более что определяющий фактор в формировании настроений участников рынка – макроэкономическая статистика европейских стран – лишь усилил настрой на продажу долгосрочных бумаг и покупку краткосрочных бондов. Макроэкономическая статистика, обнародованная в Германии, показала рост активности в реальном секторе немецкой экономики. Седьмой месяц подряд увеличиваются объемы промышленных заказов.
Так, сентябрьский рост показателя составил 0,9%, хотя прогнозировался несколько больший подъем – на 1%. В годовом выражении объем промышленных заказов сократился на 13,1%, тогда как ожидалось снижение на 13,6%. Таким образом, ведущая экономика еврозоны наращивает свою активность, а важность увеличения заказов на промышленные товары для страны, экономика которой всецело зависит от экспорта, переоценить трудно.
Столь оптимистичные данные немецкой макростатистики снизили интерес инвесторов к защитным активам, в особенности долгосрочным, что привело к весьма существенному снижению их цен. Позитивную макроэкономическую картину стран, входящих в зону обращения евро, дополнила и французская статистика. Здесь были обнародованы данные о торговом балансе, показавшие, что его дефицит сокращается.
Так, согласно информации, предоставленной национальным статистическим бюро Insee, сентябрьский дефицит торгового баланса составил 1,8 млрд евро, тогда как в предыдущем месяце дефицит, согласно пересмотренным данным, был выше - 2,2 млрд евро. Важная макроэкономическая статистика была обнародована в пятницу и в Великобритании. Национальное статистическое бюро в Лондоне представило информацию о ценах производителей. Так, индекс цен производителей (PPI) в октябре текущего года вырос на 0,2% (ожидался подъем на 0,3%) в сравнении с сентябрем и на 1,7% (прогнозировался рост на 1,9%) в годовом исчислении. Индекс цен производителей, не включающий в себя цены на энергоносители и продукты питания (Core PPI), поднялся на 0,3% (ожидалось повышение на 0,2%) в сравнении с сентябрем и на 2% - относительно октября 2008г.
Как показала статистика, британские промышленники продолжают повышать цены на свою продукцию, поскольку их доходы на фоне продолжающегося роста цен на нефть и на импортные товары сокращаются. И, хотя рост цен промышленников значительно ограничивает высокий уровень безработицы и боязнь британских потребителей тратить свои денежные сбережения, промышленники все-таки способны в конкурентной борьбе повышать свои цены, а это говорит в пользу возрастающей экономической активности в Великобритании и вселяет надежду на вероятность скорого начала выхода экономики страны из рецессии. Опубликованные данные спровоцировали волну покупок краткосрочных бумаг и продажу долгосрочных Gilts. И вновь, уже не первый день подряд, вышедшая за океаном важная макроэкономическая статистика США оказала заметное влияние на настрой участников европейских фондовых площадок. Информация о том, что безработица в США продолжает расти и достигла в октябре 10,2%, активизировала \"бычьи\" настроения на рынке бондов.
В результате практически все наиболее ликвидные бумаги с дюрацией до шести лет существенно выросли в цене, а остальные так и завершили сессию с потерями. Ведущие benchmark европейских государственных бондов показывали следующие результаты: доходность 2-летних Bunds Германии опустилась на 4 б.п., а 10-летних - выросла на 2 б.п.
Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 204 до 210 б.п..